Les actions asiatiques devraient connaître une ouverture mitigée après la chute du mois d'août : les marchés se replient

Dec 08, 2023

(Bloomberg) – Les actions en Asie devraient connaître un début de septembre mitigé après une séance calme à Wall Street alors que les traders attendent les chiffres de l'emploi de vendredi pour évaluer les perspectives de la politique de la Réserve fédérale. Les rendements obligataires ont chuté et le dollar s’est renforcé.

Les contrats à terme sur les indices de référence au Japon et en Australie ont indiqué des baisses, tandis que ceux de Hong Kong ont montré une légère hausse. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé après que l'indice a clôturé en baisse jeudi pour enregistrer sa première baisse mensuelle depuis février. Les rendements du Trésor à 10 ans ont prolongé leur recul après avoir récemment atteint des niveaux observés pour la dernière fois en 2007, tandis qu'un indice du dollar a connu son meilleur mois depuis février.

Les inquiétudes selon lesquelles la Fed maintiendrait ses taux d'intérêt plus élevés plus longtemps pour éviter une recrudescence des pressions sur les prix ont coupé le souffle aux marchés boursiers du monde entier, renforçant les inquiétudes concernant la croissance économique chancelante de la Chine.

La mesure préférée de la Fed de l'inflation sous-jacente a connu les plus faibles augmentations consécutives depuis fin 2020, encourageant les dépenses de consommation. Les marchés ont accueilli le rapport avec enthousiasme, les chiffres illustrant les divergences au sein de l'économie américaine, selon Jeffrey Roach de LPL Financial.

Wall Street se prépare désormais aux données du marché du travail de vendredi, qui fourniront de nouvelles indications sur les prochaines étapes de la Fed. Le rapport devrait montrer que les employeurs ont augmenté leurs effectifs de près de 170 000 personnes en août, tandis que le taux de chômage s'est maintenu à un plus bas historique de 3,5 %.

"Etant donné la vigueur continue du marché du travail et le fait que l'économie continue de croître au-dessus de la tendance, la Fed considérera l'inflation comme un ralentissement, mais pas suffisamment", a déclaré George Mateyo, directeur des investissements chez Key Private Bank.

Plus de 60 % des investisseurs interrogés par 22V Research s'attendent à des données sur l'emploi en août plus faibles que prévu, tandis que 78 % estiment que l'inflation des salaires est égale ou inférieure au consensus. Dans le même temps, 49 % d'entre eux ont déclaré que le rapport serait « axé sur le risque » et seulement 24 % s'attendent à une réaction « d'aversion au risque ».

Perspectives de la Fed

La Fed pourrait être plus lente à réduire ses taux que ne le prévoient de nombreux acteurs du marché, a déclaré Karen Karniol-Tambour, co-directrice des investissements de Bridgewater Associates.

"Lorsque vous regardez ce qu'il faut pour obtenir une baisse rapide des taux, il faut généralement que l'économie s'effondre assez rapidement", a-t-elle déclaré dans une interview pour un prochain épisode de Bloomberg Wealth avec David Rubenstein. "C'est très loin de là où nous en sommes aujourd'hui."

Le président de la Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que les décideurs politiques devaient faire preuve de prudence pour ne pas trop resserrer la politique monétaire et ne pas risquer de nuire inutilement au marché du travail américain.

L'indice Bloomberg Commodity a repris sa baisse en août après deux mois de gains. Cela s'est produit malgré que le pétrole ait enregistré sa troisième hausse mensuelle dans un contexte de faibles stocks américains et que la Russie ait accepté de nouvelles réductions de l'OPEP+ et du minerai de fer, défiant ainsi la morosité croissante concernant l'économie chinoise chargée de dettes.

Événements clés cette semaine :

Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :

Actions

Devises

Crypto-monnaies

Obligations

Matières premières

Cette histoire a été réalisée avec l'aide de Bloomberg Automation.

--Avec l'aide de Rita Nazareth.

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